Закрыть ... [X]

Как рассчитать опцию

инструкция
Простейшими из этих производных являются варианты продажи (Put), покупки (Call) и двухстороннего (Double). Новичок вряд ли сможет самостоятельно рассчитать опцию во всех деталях. Сначала вы должны познакомиться с основами ценообразования опционов.
Существует множество моделей для расчета цены опциона, большинство из которых основаны на идее эффективного рынка. Разработчики модели исходят из предположения, что справедливая премия за опцион соответствует ее стоимости, если ни продавец, ни покупатель этого опциона не получат среднюю прибыль.
Для расчета премии начинается вероятностный процесс, который имитирует поведение цены базового актива, лежащего в основе этой опции. Эта статистика очень важна как величина колебаний рыночной цены актива (волатильность). Чем шире масштаб, тем выше неопределенность в движении цены и, соответственно, большая премия за риск, полученная продавцом опциона. Следующим важным параметром является время до истечения срока действия опции. Чем дальше эта отметка, тем выше премия.
Значение опции состоит из двух частей. Первая часть - это внутренняя ценность опции. Он равен числу точек, в которых опция передается статусу «в деньгах». Фактически, это разница, по которой цена опциона «Пут» превышает рыночную цену базового актива или разницу между ценой опциона «Колл» и спотовой ценой его актива. Внутренняя ценность присуща только денежным опционам.
Значение времени рассчитывается как сумма, на которую премия для опциона выше, чем внутренняя стоимость опциона. Сумма премии, как уже упоминалось, уменьшается по мере приближения даты истечения срока действия опциона.
Приведем пример. Через два месяца с текущей даты истекает срок действия опционного контракта. Стоимость варианта может быть весьма существенной: для опций в статусе «вне денег» и «близких денег» премия, выплачиваемая за опцион, будет значением времени. Но по мере приближения даты истечения срока действия параметра значение времени начинает уменьшаться с ускорением. В то время, когда опция истекает, она становится нулевой.

Похожие статьи







ШОКИРУЮЩИЕ НОВОСТИ